近年来，内地分红险市场遭遇了前所未有的信任危机，多家保险巨头的分红实现率纷纷“崩盘”，让投保人大失所望。
相比之下，香港保险市场却以其稳定的分红实现率和优秀的收益表现，吸引了越来越多内地投资者的目光。
今天，我们就来深入探讨一下，香港保险分红实现率为何能够轻松碾压内地？
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内地分红险信任危机
数据不会说谎，近年来，内地分红险市场遭遇了信任危机，，甚至传出“分红实现率崩盘”的消息。
近年来，内地分红险的分红实现率普遍不高，从2019年的高峰大幅下滑至2024年的低谷。
以内地保险三大巨头（中国平安、中国人寿和太平洋）2024年的分红实现率为例，
中国平安，分红实现率最高仅40%，
中国人寿102款分红险的分红实现率在[25%，130%]，
太平洋人寿的分红实现率在[40%，66%]。
这也不是个例，去年内地分红险市场的整体分红实现率仅在[30%，50%]左右。
这种远低于预期的分红表现，让投保人对内地分红险的信心大打折扣。
而内地分红险信任危机的背后是监管与市场的“双重夹击”，
最直接的原因就是：2024年3月，监管发布的“限高令”，
要求万能账户结算利率不得超过监管上限：大型险企为3.1%，中小型险企为3.3%，
而分红险的分红水平，也要参照万能险执行。
还受到受到内地资产荒和保险公司投资能力、保司利差损等多重因素的影响。
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香港保险分红实现率：领先优势
香港保险分红实现率用数据碾压，不只是“高一点”，与内地分红险市场的低迷形成鲜明对比。
香港保险市场的主流储蓄险分红实现率持续稳定在[90%，110%]之间。
以周大福人寿为例，在2024年提前9个月发布公告，
所有产品（在售21款、停售46）平均实现了92.23%这种惊人的分红实现率，
旗下「传家B」、「爱丰S」、「168系列」3款皇牌系列连续9年100%达成，部分产品表现更是高达135%。
香港保险分红实现率能稳定实现，保持领先优势，
主要得益于其开放的投资策略、激烈的市场竞争、成熟的行业发展历史以及灵活的业务策略。
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内地vs香港分红险，差在哪？
1、香港分红险：收益降维打击
在产品设计上，
· 内地分红险：高保底+低分红
· 香港分红险：低保底+高分红
为了更直观地感受两地分红储蓄险的收益差距，
我们以 5 万美金 5 年交，共交 25 万美金为例，对比两地分红储蓄险的收益情况：
从保证收益来看，内地确实是优于香港的，保证收益始终高于香港分红险：
内地分红险的保证IRR大致在1%-2%之间，
香港分红险的的保证IRR较低，在0.5%以内。
但是，我们选择分红险，其实更看重的是它的分红收益，
内地分红险给客户带来高确定性回报的同时，也扼杀了更高回报的可能性。
若对比预期收益（保证收益+分红收益），香港分红险的收益远超内地：
第20年，香港分红险的预期IRR已经达到5.73%，
反观内地分红险，保单第80年的预期IRR也仅为3.65%，
长期持有的情况下，同样是保单第80年，香港分红险的预期IRR能达到6.86%。
即使这款香港分红储蓄险未来每年的分红都不及预期，每年都只实现50%的话，
整体上依然要比每年100%实现的内地分红险收益要高得多！
2、投资策略和底层资产
造成两地分红险预期收益巨大的根本原因：投资策略、渠道以及购买的底层资产不同。
· 来看香港保险：
香港保险公司可自由投资全球优质资产，包括美股、欧债、新兴市场股票等。
这种多元的投资策略，有效分散了单一市场风险，为稳定的分红奠定了基础。
通过覆盖不同资产类别、地区和行业的投资组合，可以实现长期投资目标回报，降低投资回报的波动性。（大多非固收类配资超过40%）
（周大福为例）
而且香港保险公司大多采用“保单持有人优先”的原则进行红利分配，投保人先分红，然后才是股东；
个别产品甚至能做到“95%：5%”，就以安盛为例：
而且香港保险公司还要按照之前跟保监局报备过的分红比例，进行派发。
这种分配方式确保了保单持有人的利益最大化，也是香港保险分红实现率高的重要原因之一。
· 再来看内地保险：
内地保险公司受到监管限制，只能投资与内地市场；
内地保险配资中，债券和银行存款占比高于50%，股票和证券占比10-15%，
其他资产（也大多是固收类）为30%-40%，底层资产的配资上几乎都是“九债一股”。
这几年内地的资产荒，大家也是有目共睹，国债、存款等固收类资产收益率和权益类资产的表现都令人失望。
而且内地监管要求分红型保险“不低于可分配盈余中的70%”，
内地某保司全年的利润减去归母净利润，再减去成本，剩下的70%才会给到内地分红险投保人。
这样看，也不难理解为什么香港分红险的收益会遥遥领先了。
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香港优质分红险推荐
不过大家还要注意，香港保险7月1日将下调7%演示利率，大家感兴趣的可以先行了解，把握“黄金窗口期”。
香港市场中有不少优秀的储蓄险产品，下面，以0岁，年交10万美元，5年缴费为例，简单测算这几款港险产品的收益情况，大家可以作为参考：
选择5年缴费的情况下，
· 保单前10年，收益表现最好的是宏利的宏挚传承、周大福的匠心.传承2和中国太平洋(香港)的世代悦享2。
· 根据保单第30年的数据，中期收益表现最好的是周大福的匠心.传承2，同时中国人寿海外的智裕世代(卓越)表现也不错。
· 长期收益来看，中国太平洋(香港)的世代悦享2，中国人寿海外的智裕世代(卓越)，保诚的隽富多元，表现都很不错。
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写在最后
在内地分红险信任危机持续发酵的背景下，香港保险以其稳定的分红实现率和优秀的收益表现成为了越来越多投资者的首选。
通过灵活的产品设计、全球化的投资策略和优厚的红利分配政策，香港保险为投资者提供了一个更加可靠和高效的财富管理平台。
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